证券市场禁入

现行基准： 《证券法》（2019年修订，2020年3月1日施行）

最后更新：2026-04-06 | 由 LLM 基于知识库原始资料编译
关联概念：证券欺诈民事赔偿 | 内幕交易 | 操纵市场 | 证券虚假陈述

核心法条

• 《证券法》（2019年修订，2020-03-01施行）第二百二十一条：证券市场禁入制度的基本规定 [现行有效]
• 《证券市场禁入规定》（2006年6月7日起施行）：市场禁入的专门规章 [现行有效]
• 《证券法》第五十八条：禁止账户出借 [现行有效]
• 《证券法》第五十条至第五十七条：禁止的交易行为（与市场禁入制度形成衔接） [现行有效]

一、证券市场禁入制度的性质与功能

法律定义

证券市场禁入是指中国证监会对违反法律、行政法规或证监会规定的有关责任人员，采取的一种行政执法措施，限制或禁止其在一定期限内从事证券业务、担任上市公司董监事及高级管理人员。

法律属性

属性	说明
执法主体	中国证监会
适用对象	违法自然人（包括上市公司董监高、证券从业人员等）
执法性质	行政监管措施，非行政处罚
法律后果	在一定期限内或永久不得从事证券业务或担任相关职务

制度的监管意义

1. 防止违法人员继续在证券市场中造成损害
2. 净化市场环境，维护投资者信心
3. 与民事赔偿、刑事追责形成多层次责任体系

二、市场禁入的适用情形

法定条件

根据《证券市场禁入规定》第三条，违反法律、行政法规或证监会规定，涉嫌以下行为，情节严重的，可以对有关责任人员采取市场禁入措施：

1. 严重违反证券法律法规：从事证券欺诈、内幕交易、操纵市场等违法行为
2. 严重失职：证券服务机构人员严重失职，出具虚假证明文件
3. 组织、指使违法行为：组织、策划或指使他人从事证券违法行为
4. 拒绝、阻碍监管：拒绝、阻碍证券监督管理机构工作人员依法执行职务
5. 严重扰乱市场秩序：其他严重扰乱证券市场秩序的行为
6. 其他严重违法违规：证监会认定的其他严重违法违规情形

禁入对象

对象类型	典型群体
上市公司董监高	董事长、总经理、财务总监等
证券从业人员	证券公司高管、基金经理、分析师等
中介机构人员	会计师、律师、评估师等
控股股东/实控人	幕后操纵、组织违法行为的人员

三、禁入措施的类型与期限

措施分类

禁入类型	内容	适用情形
证券市场禁入	不得在证券交易场所交易证券（限制特定账户）	特别严重违法行为
不得从事证券业务	不得在证券经营机构从事证券业务	证券从业人员严重违法
不得担任董监高	不得担任上市公司董监高	上市公司人员严重违法

期限设定

根据《证券市场禁入规定》：

期限类型	时限	适用条件
一般禁入	3-5年	违法行为情节较重
延长禁入	5-10年	违法行为情节严重
终身禁入	永久	特别严重违法行为（如欺诈发行、重大操纵市场等）

禁入令的执行

• 自证监会宣布之日起生效
• 证监会将禁入决定向社会公布
• 被禁入人员在禁入期间不得在证券市场从事相关活动
• 禁入期限届满后，被禁入人员可以申请解除禁入

四、与《证券法》的衔接

任职资格限制

《证券法》第一百零三条、第一百二十四条、第一百四十六条规定了多项任职资格限制：

1. 因违法行为或违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构负责人或证券公司董监高，自被解除职务之日起未逾五年，不得担任证券交易所负责人
2. 被吊销执业证书或取消资格的律师、注册会计师等证券服务机构专业人员，自被吊销或取消之日起未逾五年，不得担任证券交易所负责人
3. 被开除的证券从业机构和机关工作人员，不得招聘为证券交易所从业人员

与民事赔偿、刑事责任的竞合

市场禁入措施不影响违法民事赔偿责任的承担，也不替代刑事责任的追究。同一违法行为可能同时触发：

• 行政责任（市场禁入+罚款）
• 民事赔偿责任
• 刑事责任（如构成犯罪）

规则沿革

时间节点	旧规则	新规则	依据来源
2006-07-10	原市场禁入制度	现行《证券市场禁入规定》施行	证监会令第33号
2020-03-01	无直接法律条文	新《证券法》第二百二十一条从法律层面确认市场禁入制度	《证券法》(2019修订)
2021-11-15	常规执法	新证券法框架下市场禁入执法与信息披露联动加强	证监会执法实践

知识库原始资料索引

权威法条

• 中华人民共和国证券法（2019年修订）
• 证券市场禁入规定（2006）

规范性文件

• 国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见（2024）

案例分析

• 证券期货纠纷多元化解十大典型案例
• 最高检相关证券犯罪指导案例